Investing.com — Macar ilaç şirketi Gedeon Richter, Çarşamba günü 2025’in ilk yarısı için ilaç gelirlerinde %8’lik sabit döviz kuru büyümesi açıkladı. Bu büyüme, öncelikle Vraylar antipsikotik ilacı ve kadın sağlığı portföyü tarafından desteklendi.
Şirket, bu dönem için 457,6 milyar HUF (1,13 milyar avro) ilaç geliri kaydetti. Bu rakam, 466,9 milyar HUF olan konsensus tahminlerinin %2 altında kaldı. Temiz EBIT 148,2 milyar HUF’a ulaştı ve sabit döviz kurlarında %15 büyüme gösterdi. EBIT marjı ise %31,8 olarak gerçekleşti.
Gedeon Richter’in merkezi sinir sistemi (CNS) segmentinde Vraylar gelirleri yıllık bazda %14,4 artarken, Reagila royalti gelirleri %3,6 büyüdü (sabit döviz kurlarında %0,1). Bu segmentteki yavaş performans, sevkiyat zamanlamasına bağlandı.
Bununla birlikte, segmentin temiz EBIT’i %22,5 arttı ve ilk yarıda %86, ikinci çeyrekte ise %90,5 marj elde etti. Bu başarı, ılımlı Ar-Ge artışları ve 4,5 milyar HUF’luk dönüm noktası ödemesi ile desteklendi.
Kadın sağlığı segmenti, %12,9 gelir büyümesi (sabit döviz kurlarında %10,2) sağladı. Bu büyüme, Ryeqo (%96,3) ve Drovelis (%65,6) ürünlerinin güçlü performanslarıyla gerçekleşti.
Bu üst düzey büyümeye rağmen, segmentin temiz EBIT’i %17,7 düştü ve marj %16,4’e geriledi. Bu düşüş, özellikle Belçika’daki yeni Ar-Ge merkezi dahil olmak üzere Ar-Ge yatırımlarından kaynaklanan yüksek maliyet baskılarından kaynaklandı.
Biyobenzer segmenti %11 büyüdü (sabit döviz kurlarında %8,9). Bu büyüme, CDMO satışları ve Teriparatide tarafından desteklendi. Temiz EBIT, bir önceki yılın -11,0 milyar HUF seviyesinden -8,5 milyar HUF’a iyileşti. Bu iyileşme, büyük ölçüde Ar-Ge harcamalarındaki %28’lik azalmadan kaynaklandı.
Jenerik ilaç gelirleri %7,7 arttı (sabit döviz kurlarında %5,2). Büyüme, Polonya (%12,5) ve Rusya (%23,4) pazarlarındaki artışla gerçekleşti. Bu segmentteki temiz EBIT %5,2 büyürken, marj hafifçe azalarak %16,7’ye geriledi.
Şirket, döviz kuru etkilerinin ve artan vergilerin hisse başına kazançta yıllık bazda %13’lük bir düşüşe neden olduğunu belirtti.
Gedeon Richter, 2025 tam yıl beklentilerini yineledi. Şirket, sabit döviz kurlarında yaklaşık %10 ilaç geliri büyümesi (2,3-2,4 milyar avro) ve yaklaşık %10 temiz EBIT büyümesi bekliyor.
Yönetim, 2025 performansının yılın ikinci yarısına daha ağırlıklı olacağını belirtti. Ayrıca, dönüm noktası gelirlerinin 2025’te 2024’e kıyasla önemli ölçüde daha düşük olacağını da ekledi.
Şirketin hisse fiyatı 10.460 HUF seviyesinde bulunuyor. Jefferies analistleri, alım tavsiyesini ve 13.390 HUF hedef fiyatını koruyorlar. Bu hedef fiyat, %28’lik bir yükseliş potansiyeli sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
